Рынок лесопромышленного комплекса
На середину 2026 года ставка составляет 14,25% (снижена 19 июня с 14,5%) и идёт вниз с пика в 21%, но деньги пока дорогие. Это удорожает кредиты под капиталоёмкие проекты в ЦБП, плитном и домостроительном сегментах, а вместе с крепким рублём давит на экспортную выручку и инвестиции в глубокую переработку.
Отрасль восстанавливалась после санкционного спада 2022 года: 2023 год деревообработка прошла около нуля (-0,2%), а в 2024-м прибавила 4,2%, целлюлозно-бумажное производство - 5,6%. В 2025 году динамика снова развернулась вниз: обработка древесины снизилась на 3,5%, выпуск бумаги - на 3,9% на фоне дорогих денег, крепкого рубля и стагнации упаковки.
Крупнейший передел - целлюлозно-бумажная промышленность (около 27% выпуска в деньгах), за ней мебель (21%), пиломатериалы (20%), прочая деревообработка (17%) и древесные плиты, фанера и шпон (15%). По стоимостному выпуску лидируют Московская, Иркутская, Ленинградская, Архангельская области и Республика Коми.
Выручка за 2024 год; среди крупнейших также «Свеза» - мировой лидер по берёзовой фанере, Сыктывкарский ЛПК (бывший актив Mondi), «Соликамскбумпром» и группа «УЛК».
Профиль рынка задают вертикально интегрированные холдинги. В целлюлозно-бумажной промышленности - самом дорогом и маржинальном переделе - лидируют Группа Илим, Архангельский ЦБК, Segezha Group, Соликамскбумпром и Сыктывкарский ЛПК (бывший актив Mondi). В фанере лидер - Свеза, вышедшая в ЦБП после покупки комбината Кама; в древесных плитах работают Кроношпан, Кастамону и Эггер, в пиломатериалах - Лесозавод 25, Лузалес и УЛК. Отрасль консолидируется, часть иностранных собственников после 2022 года сменилась. Заготовка концентрируется на Северо-Западе (Архангельская область, Карелия, Коми, Вологодская область) и в Сибири (Иркутская область, Красноярский край), а в экспорте доминирует Китай.
Льготная, вдвое сниженная аренда лесных участков под встречные обязательства по глубокой переработке; в стране реализуется около 197 таких проектов.
Льготные займы на оборудование и технологическое перевооружение; ФРП оценивает проект по сути и принимает решение сам.
Субсидирование ставки по экспортно ориентированным кредитам и налоговые преференции в обмен на локализацию и объёмы.
Компенсация части затрат на перевозку на дальние рынки; обработка древесины освобождена от курсовой экспортной пошлины по 44 кодам.
Отдельной «деревянной ипотеки» нет; опора на семейную, сельскую и дальневосточную ипотеку и субсидии производителям домокомплектов.
Эти меры снижают стоимость капитала и повышают шансы проекта, но требуют собственного софинансирования и встречных обязательств и не гарантируют одобрения - окончательное решение принимает фонд, банк или профильная комиссия, а условия программ меняются.
Банк и фонд проверяют прежде всего реалистичность спроса и экспортных продаж и обслуживание долга при дорогих деньгах. Эти зоны лучше закрыть в бизнес-плане заранее.
Чтобы проект прошёл банк или фонд, в бизнес-плане важно заложить консервативные объёмы и цены с учётом экспортной зависимости и крепкого рубля, подтверждённые каналы сбыта и контрактную базу, проработанную схему поставок техники и сырья с опорой на локализацию или доступные аналоги, реалистичный срок окупаемости капиталоёмких объектов и сценарии без снижения ключевой ставки. Это убирает типичные причины отказа и повышает шансы на финансирование.
Какая господдержка доступна проектам ЛПК в 2026 году?
Профильная мера - приоритетные инвестпроекты в освоении лесов с льготной арендой лесных участков под обязательства по переработке. Доступны также целевые займы Фонда развития промышленности, программы повышения конкурентоспособности и специнвестконтракты, субсидирование логистики и освобождение обработки древесины от курсовой экспортной пошлины. Конкретный набор зависит от проекта, а решение по каждой мере принимает фонд, банк или профильная комиссия.
Что такое приоритетный инвестпроект в освоении лесов?
Это механизм, по которому инвестор получает лесные участки в аренду по сниженной вдвое плате в обмен на встречные обязательства - вложения в переработку и заявленные объёмы. Сейчас в стране реализуется около 197 таких проектов. Льгота снижает издержки, но не заменяет финансирование и не гарантирует одобрения - проект всё равно проходит отбор.
Как ключевая ставка влияет на проекты ЛПК?
На середину 2026 года ставка - 14,25% (снижена 19 июня с 14,5%, идёт вниз с пика 21%), но деньги пока дорогие. Это особенно чувствительно для капиталоёмких ЦБК, плитных и домостроительных проектов с долгим сроком окупаемости. В бизнес-плане стоит закладывать сценарии без дальнейшего снижения ставки и показывать обслуживание долга с запасом.
Есть ли «деревянная ипотека» для деревянного домостроения?
Отдельной программы «деревянной ипотеки» нет. Деревянное домостроение опирается на общие программы ИЖС - семейную, сельскую и дальневосточную ипотеку - и на субсидии производителям домокомплектов. Спрос на готовые дома при этом зависит от условий этих программ, которые меняются.
- Минпромторг России по данным Росстата и ФТС, 2025 - производство продукции ЛПК за 2024 год (около 3,8 трлн ₽) и структура по переделам, заготовка древесины (194 млн м³), запрет вывоза кругляка, около 197 приоритетных инвестпроектов, защита 44 кодов от курсовой пошлины
- Рослесинфорг / TAdviser, 2026 - поставки продукции ЛПК за 2025 год (3,7 трлн ₽, +2,4%), экспорт древесины и ЦБ изделий ($10,6 млрд, +4,9%), фанера (3,2 млн м³, -6,5%), ДСП (11,4 млн м³, -2,8%), ДВП (715 млн м³, +0,4%)
- Институт Гайдара по данным ФТС, 2026 - экспорт древесины и ЦБ изделий за 2025 год ($10,6 млрд, +4,9%; на 37,6% ниже досанкционного 2021 года, когда $17,0 млрд)
- Strategy Partners / Лесной комплекс, 2026 - альтернативная оценка экспорта ЛПК за 2025 год (около $9,2 млрд), переориентация экспорта на Китай и Среднюю Азию
- Сбер Про по данным Минпромторга и Росстата, 2025 - ЦБП за 2024 год (+5,6%, бумага и картон 10,7 млн т, +5,4%), запрет вывоза кругляка (2021: 12,1 млн м³, 2024: 1,8 млн м³), деревянное домостроение
- Росстат / lesprominform, 2025 - обработка древесины за 2024 год (индекс 104,2%, +4,2%), ЦБП (105,6%, +5,6%), пиломатериалы (28,2 млн м³, +0,6%)
- Росстат / UpackUnion, 2026 - обработка древесины за 2025 год (индекс 96,5%, -3,5%), пиломатериалы (28,5 млн м³, -2,5%), фанера (-6,5%)
- Росстат, 2026 - динамика промышленного производства за 2025 год (обработка древесины -3,5%, производство бумаги -3,9%)
- Росстат, 2024 - динамика промышленного производства за 2023 год (обработка древесины -0,2%; производство бумаги и бумажных изделий за январь-ноябрь -2,0%)
- Рослесхоз / Лесной комплекс, 2025 - заготовка древесины (2022: 194,6 млн м³, 2023: 188 млн м³, 2024: 194,3 млн м³; за январь-октябрь 2025 года -9%, до 121,6 млн м³)
- АМДПР по данным Росстата / Proderevo, 2026 - производство мебели за 2025 год (98 млн единиц, +1,1%; офисная +15,6%, бытовая -3,3%)
- Лесная индустрия / WoodExpo, 2024 - структура отрасли (свыше 43 тыс. предприятий, на топ-50 более 1 трлн ₽ выручки), крупнейшие компании ЛПК
- Деловой профиль по данным Росстата, 2025 - крупнейшие игроки ЛПК («Илим», Segezha Group, «Свеза», Mondi, АЦБК), деревообработка 1,03 трлн ₽, на топ-50 более 1 трлн ₽ выручки
- Группа «Илим» / TAdviser, 2026 - выручка за 2024 год (207,1 млрд ₽, +12%, РСБУ), около 77% товарной целлюлозы РФ
- Segezha Group / Ведомости, 2025 - выручка за 2024 год (101,9 млрд ₽, +15%, МСФО), деревообработка 46,3 млрд ₽
- Архангельский ЦБК / Финмаркет, 2025 - выручка за 2024 год (47,9 млрд ₽, +21,3%, РСБУ)
- ДОМ.РФ / Комсомольская правда, 2026 - программы ИЖС (семейная, сельская, дальневосточная) и отсутствие отдельной «деревянной ипотеки»
- Росстат, 2026 - загрузка производственных мощностей в обрабатывающих производствах (около 61%, январь 2026)
- Банк России, 2026 - ключевая ставка 14,25% (снижена 19 июня 2026 года с 14,5%, с пика 21%)